Рейтинг производства какао — один из самых перекошенных в мировом сельском хозяйстве. Кот-д’Ивуар выращивает около 1,89 млн тонн. Индонезия, Гана и Эквадор — вторая, третья и четвёртый — дают вместе примерно 1,57 млн.

Если прибавить к Кот-д’Ивуару Гану, то две соседние западноафриканские страны обеспечивают заметно больше половины мирового предложения.

Что концентрация делает с рынком

У большинства сельскохозяйственных товаров плохой год в одном месте компенсируется в другом. У какао такой подушки нет. Засуха, вспышка болезни или неудачный сезон харматана на юге Кот-д’Ивуара и в Гане бьют сразу по большей части мирового предложения, и другого региона, способного восполнить разницу, нет.

Именно этот механизм стоит за репутацией какао как товара с резкими ценовыми скачками. Когда урожай в Западной Африке гибнет, цены не ползут вверх — они могут удвоиться, потому что покупатели торгуются за предложение, которого физически нет.

Это также означает, что производители шоколада, в основном европейские и североамериканские, зависят от агроусловий и политической стабильности двух стран так, как мало кто из потребителей вообще задумывается.

Рост и там, где его не было

Кот-д’Ивуар более чем удвоил выпуск с 1990 года, примерно с 808 000 тонн до 1,89 млн. Индонезия выросла более чем в четыре раза, Эквадор более чем утроил свой выпуск, а Перу поднялось с базы настолько малой, что процент почти лишён смысла.

Гана выросла примерно на 81 процент: это реальный рост, но медленнее, чем у соседа, и разрыв между двумя странами за период заметно расширился.

Эквадор и Перу стоит выделить отдельно. Обе страны росли быстро, но главным образом в сортах тонкого аромата, которые идут на премиальный рынок и рынок моносортов, а не конкурируют с массовым западноафриканским урожаем. Они расширяются в другом бизнесе, у которого просто совпадает название культуры.

То, что тоннаж скрывает

Какао — самый наглядный в сельском хозяйстве пример того, как стоимость почти целиком находится за пределами страны-производителя. Бобы — это сырьё; маржа в переработке, бренде и рознице, а они происходят в другом месте. Оценки доли конечной цены плитки шоколада, доходящей до фермера, расходятся, но любая заслуживающая доверия оценка — однозначный процент.

Оба правительства пытались это изменить: через совместную минимальную экспортную цену и через попытки создать собственные мощности по переработке, чтобы больше операций проходило до вывоза бобов. Продвижение оказалось ограниченным по обычной причине: у покупателей переговорная сила больше, чем у продавцов.

Ещё два давления в цифрах не видны. Значительная часть западноафриканского какао растёт на стареющих деревьях в мелких хозяйствах, посаженных десятилетия назад и миновавших самые продуктивные годы. И заметная доля земли была расчищена из-под леса, что теперь упирается в европейские правила по обезлесению, которые потребуют прослеживаемости, для которой нынешняя цепочка поставок никогда не создавалась.

График показывает рейтинг производства. Отрасль, которую он описывает, куда менее устойчива, чем подсказывают цифры.